Parmi les produits d'épargne de Binance, le « Dual Investment » (double investissement) intrigue beaucoup d'utilisateurs qui ne comprennent pas vraiment de quoi il s'agit. En réalité, la logique est assez simple : une fois comprise, vous découvrirez un produit structuré plutôt intéressant. Cet article vous propose une analyse détaillée. Assurez-vous d'avoir un compte Binance en vous inscrivant sur le site officiel Binance. Pour les opérations quotidiennes, utilisez l'APP officielle Binance. Les utilisateurs Apple peuvent consulter le guide installation iOS.

Principe fondamental du Dual Investment

Le Dual Investment fonctionne ainsi : vous déposez une cryptomonnaie et, à l'échéance, selon la relation entre le prix de règlement et le prix cible, vous récupérez soit la cryptomonnaie d'origine avec des intérêts, soit une autre cryptomonnaie avec des intérêts.

Cela semble abstrait ? Prenons un exemple concret.

Supposons que vous détenez 1 BTC et que le prix actuel du BTC est de 60 000 $. Vous souscrivez un produit Dual Investment avec les conditions suivantes :

  • Cryptomonnaie déposée : BTC
  • Prix cible : 65 000 $
  • Durée : 7 jours
  • Rendement annualisé : 50 %

Au bout de sept jours, à la date de règlement :

Scénario 1 : si le prix de règlement du BTC est inférieur à 65 000 $ (prix cible non atteint), vous récupérez vos BTC plus des intérêts en BTC. Autrement dit, vous conservez vos BTC et percevez des intérêts supplémentaires — tout le monde est gagnant.

Scénario 2 : si le prix de règlement du BTC est égal ou supérieur à 65 000 $ (prix cible atteint), vos BTC sont vendus au prix de 65 000 $ et vous recevez des USDT plus des intérêts en USDT. Vous avez donc vendu vos BTC à 65 000 $, réalisant à la fois une plus-value et des intérêts.

Les deux directions du Dual Investment

Le Dual Investment sur Binance se décline en deux directions :

Vente haute (Up-and-Exercised)

Vous déposez une cryptomonnaie (BTC par exemple) et définissez un prix cible supérieur au prix actuel. Si le prix atteint le prix cible à l'échéance, votre cryptomonnaie est vendue et convertie en USDT avec des intérêts. Sinon, vous récupérez votre cryptomonnaie avec des intérêts.

Cas d'usage : vous aviez déjà l'intention de vendre à un certain prix — le Dual Investment vous permet de percevoir des intérêts pendant l'attente. Et même si la vente ne se concrétise pas, vous touchez quand même les intérêts.

Achat bas (Down-and-Exercised)

Vous déposez un stablecoin (USDT par exemple) et définissez un prix cible inférieur au prix actuel. Si le prix chute jusqu'au prix cible à l'échéance, vos USDT achètent la cryptomonnaie correspondante avec des intérêts. Sinon, vous récupérez vos USDT avec des intérêts.

Cas d'usage : vous vouliez acheter à un prix bas — le Dual Investment vous permet de toucher des intérêts en attendant. Et même si l'achat ne se déclenche pas, les intérêts sont acquis.

Comment calculer les rendements

La formule de calcul des intérêts du Dual Investment est : Intérêts = Montant investi x Rendement annualisé x Nombre de jours / 365.

Reprenons l'exemple précédent : vous déposez 1 BTC, avec un rendement annualisé de 50 % sur 7 jours.

Intérêts = 1 x 50 % x 7 / 365 = environ 0,0096 BTC.

Si le prix cible n'est pas atteint à l'échéance, vous récupérez 1,0096 BTC. Si le prix cible est atteint, vous recevez 65 000 x 1,0096 = environ 65 624 USDT.

Pourquoi les rendements annualisés sont-ils si élevés

Vous avez peut-être remarqué que les rendements annualisés du Dual Investment sont souvent très élevés, atteignant parfois plusieurs dizaines de pourcent, voire plus de 100 %. C'est parce que le produit intègre intrinsèquement une vente d'option (vous êtes le vendeur de l'option), et le rendement élevé compense le risque que vous assumez.

Quel risque ? Celui de rater une opportunité de gain plus important si le prix dépasse largement le prix cible, ou d'être contraint à une transaction à un prix défavorable.

Risques du Dual Investment

Risque de gain manqué

Imaginons que vous déposez du BTC en mode vente haute avec un prix cible de 65 000 $. Si le BTC monte à 80 000 $ à l'échéance, vos BTC sont vendus à 65 000 $. Vous avez certes gagné la différence entre 60 000 et 65 000 $ plus les intérêts, mais vous avez manqué toute la hausse de 65 000 à 80 000 $.

Risque de perte latente

Imaginons que vous déposez des USDT en mode achat bas avec un prix cible de 55 000 $. Si le BTC chute à 50 000 $ à l'échéance, vous achetez à 55 000 $ alors que le cours est déjà à 50 000 $ — vous êtes immédiatement en perte latente. Les intérêts compensent partiellement, mais si la baisse est trop importante, ils ne suffiront pas à couvrir la perte.

Risque de verrouillage

Le Dual Investment a une durée fixe pendant laquelle vous ne pouvez pas retirer vos fonds. Si le marché connaît un mouvement brutal pendant cette période, vous ne pouvez qu'attendre l'échéance.

Comment souscrire un Dual Investment sur Binance

Procédure

Première étape : ouvrez l'application Binance, accédez à la section « Earn » et trouvez l'entrée « Dual Investment ».

Deuxième étape : sélectionnez la direction souhaitée (vente haute ou achat bas) et la cryptomonnaie.

Troisième étape : parcourez la liste des produits disponibles. Chaque produit affiche le prix cible, la date d'échéance et le rendement annualisé.

Quatrième étape : sélectionnez un produit qui vous convient et appuyez sur « Souscrire ».

Cinquième étape : saisissez le montant à investir, confirmez et validez.

Critères de choix

Plus le prix cible est éloigné du prix actuel, plus la probabilité d'exercice (déclenchement du prix cible) est faible, mais le rendement est également plus bas. Plus le prix cible est proche, plus la probabilité d'exercice est élevée, et le rendement aussi.

Plus la durée est longue, plus le rendement est élevé (en raison de l'incertitude accrue), mais vos fonds sont immobilisés plus longtemps.

Vous devez choisir le produit adapté en fonction de votre analyse du marché et de votre tolérance au risque.

À quel profil d'investisseur convient le Dual Investment

Le Dual Investment convient aux profils suivants :

Premièrement, les personnes ayant un plan d'achat ou de vente défini. Si vous prévoyez de vendre quand le BTC atteint un certain prix ou d'acheter quand il descend à un certain niveau, le Dual Investment vous permet de percevoir des intérêts pendant l'attente.

Deuxièmement, les personnes disposant d'une certaine capacité d'analyse du marché. Vous devez être en mesure d'estimer approximativement la plage de fluctuation des prix à court terme pour choisir un prix cible pertinent.

Troisièmement, les personnes prêtes à accepter un certain risque en échange de rendements élevés. Les rendements du Dual Investment sont nettement supérieurs à ceux de l'épargne classique, mais les risques sont aussi plus importants.

Profils moins adaptés : les débutants n'ayant aucune capacité d'analyse du marché, les investisseurs conservateurs ne tolérant aucune perte, et les personnes ayant besoin d'une liquidité immédiate de leurs fonds.

Q : Peut-on perdre de l'argent avec le Dual Investment ?

A : Du point de vue des intérêts, non — vous percevez toujours des intérêts. Mais du point de vue de la valeur totale de vos actifs, oui. Par exemple, lors d'un achat bas avec exercice, la cryptomonnaie achetée peut continuer à baisser, réduisant la valeur de votre portefeuille. Ou lors d'une vente haute avec exercice, vous vendez à un prix cible relativement bas une cryptomonnaie qui continue de monter — vous ne perdez pas, mais vous gagnez beaucoup moins que si vous aviez conservé vos positions.

Q : Quelle est la différence entre le Dual Investment et le trading de contrats à terme ?

A : Ce sont deux produits totalement différents. Le trading de contrats à terme est une opération directionnelle à fort effet de levier, permettant de parier à la hausse comme à la baisse, avec un risque très élevé. Le Dual Investment est un produit structuré sans levier et au risque relativement maîtrisé. C'est davantage un « placement rémunéré avec une condition d'achat ou de vente » qu'un pari sur la direction du prix.