선물 거래를 하다 보면 "증거금"이라는 단어가 자주 등장하는데, 많은 초보자분들이 선물 거래 증거금이 무엇인지 정확히 이해하지 못하고, 교차와 격리를 어떻게 선택해야 하는지도 모릅니다. 오늘은 이 문제를 확실하게 설명하겠습니다. 선물 거래 전에 거래소 계정이 필요합니다. 바이낸스 공식 사이트에서 바로 가입하시면 됩니다. 모바일 거래에는 바이낸스 공식 APP 다운로드를 추천합니다. 아이폰 사용자는 iOS 설치 가이드를 참고하세요.

증거금의 기본 의미

증거금은 포지션을 열 때 담보로 맡기는 자금으로, "보증금"이나 "계약금"으로 이해할 수 있습니다. 선물 거래는 레버리지가 적용되므로, 전체 자금을 내지 않고 일부만 증거금으로 맡기면 됩니다.

간단한 예를 들겠습니다. 1,000 USDT 가치의 비트코인 롱 포지션을 열고 싶다면, 현물 거래에서는 1,000 USDT가 필요합니다. 하지만 10배 레버리지 선물 거래에서는 100 USDT만 증거금으로 맡기면 같은 가치의 포지션을 운용할 수 있습니다.

증거금의 크기는 두 가지 요소에 따라 달라집니다. 포지션 가치와 레버리지 배수입니다. 계산식은 증거금 = 포지션 가치 ÷ 레버리지 배수입니다.

개시 증거금과 유지 증거금

증거금은 두 가지 개념으로 나뉩니다.

개시 증거금: 포지션을 열 때 최소한으로 투입해야 하는 증거금 금액입니다. 포지션 가치를 레버리지 배수로 나눈 것입니다.

유지 증거금: 포지션 유지 기간 동안 계좌에 최소한으로 유지해야 하는 증거금 금액입니다. 손실로 증거금이 유지 증거금 이하로 줄어들면 강제 청산, 즉 로스컷이 발생합니다. 유지 증거금 비율은 통상 개시 증거금보다 훨씬 낮으며, 구체적인 수치는 포지션 크기에 따라 다릅니다.

교차 모드란

교차 모드에서는 선물 계좌의 모든 가용 잔액이 증거금으로 사용될 수 있습니다. 즉 특정 포지션에 손실이 발생하면, 시스템이 자동으로 계좌 잔액에서 자금을 끌어와 증거금을 보충하여 최대한 청산을 피합니다.

예를 들어 선물 계좌에 1,000 USDT가 있고, 100 USDT 증거금으로 10배 레버리지 롱 포지션을 열었다면, 교차 모드에서는 이 포지션에 손실이 나더라도 증거금 100 USDT가 소진될 때 바로 청산되지 않습니다. 계좌의 나머지 900 USDT에서 계속 증거금을 보충하여, 전체 1,000 USDT가 모두 소진되어야 청산됩니다.

교차 모드의 장점

교차 모드의 장점은 청산되기 어렵다는 것입니다. 전체 계좌 자금이 포지션을 보호하므로 더 큰 가격 변동을 견딜 수 있습니다. 중장기 포지션 보유자에게는 단기적인 급격한 변동으로 인한 강제 청산을 피할 수 있습니다.

또한 교차 모드에서 여러 포지션을 동시에 보유하면, 수익 나는 포지션이 손실 나는 포지션에 증거금 지원을 제공하여 포지션 간 헤지 효과가 생깁니다.

교차 모드의 단점

교차 모드의 가장 큰 단점은 리스크 노출이 크다는 것입니다. 극단적인 시장 상황에서 특정 포지션의 증거금뿐 아니라 계좌 전체 자금을 잃을 수 있습니다. 즉 교차 모드에서의 최대 손실은 계좌 전체 잔액입니다.

또한 각 거래의 리스크를 정확히 계산하기 어렵습니다. 서로 다른 포지션이 상호 영향을 미치므로, 한 포지션의 손실이 다른 포지션의 안전성에 영향을 줄 수 있습니다.

격리 모드란

격리 모드에서는 각 포지션의 증거금이 독립적입니다. 포지션을 열 때 투입한 증거금만큼만 해당 포지션에서 최대 손실이 됩니다. 청산되더라도 계좌의 다른 자금에는 영향을 미치지 않습니다.

같은 예를 들면, 선물 계좌에 1,000 USDT가 있고 100 USDT 증거금으로 10배 레버리지 롱 포지션을 열었을 때, 격리 모드에서는 이 포지션이 손실 나면 최대 100 USDT 증거금만 잃고, 계좌의 나머지 900 USDT는 전혀 영향을 받지 않습니다.

격리 모드의 장점

격리 모드의 핵심 장점은 리스크 통제가 가능하다는 것입니다. 각 거래의 최대 손실이 확정되어 있어 투입한 증거금 금액만큼만 손실됩니다. 이를 통해 각 거래에서 얼마나 잃을 수 있는지 명확히 알 수 있어 자금 관리와 리스크 관리가 용이합니다.

여러 포지션을 동시에 보유하는 트레이더에게는 한 포지션의 손실이 도미노처럼 다른 포지션에 연쇄적으로 영향을 미치는 것을 방지할 수 있습니다.

격리 모드의 단점

격리 모드의 단점은 청산되기 쉽다는 것입니다. 증거금이 고정되어 있어 가격 변동이 증거금이 감당할 수 있는 범위를 초과하면 바로 강제 청산됩니다. 계좌에 돈이 많이 남아 있어도 시스템이 자동으로 증거금을 보충하지 않습니다.

물론 바이낸스의 격리 모드에서 수동으로 증거금을 추가할 수 있습니다. 포지션이 청산에 가까워지면 수동으로 자금을 이 포지션에 추가하여 청산 리스크를 낮출 수 있습니다. 다만 포지션 상태를 항상 주시해야 합니다.

초보자는 교차와 격리 중 무엇을 선택해야 하나

초보자에게는 격리 모드를 강력히 추천합니다. 이유는 간단합니다.

첫째, 격리 모드에서는 각 거래의 리스크가 명확합니다. 최악의 경우 해당 포지션의 증거금만 잃고, 다른 자금에 영향을 미치지 않습니다. 아직 배우는 단계의 초보자에게 매우 중요합니다.

둘째, 격리 모드는 "단건 손실 통제" 습관을 기르는 데 도움이 됩니다. 매번 포지션을 열 때 이 거래에서 얼마를 잃을 수 있는지 생각한 후 그에 맞는 증거금을 투입해야 합니다.

셋째, 실수를 하더라도 격리 모드가 대부분의 자금을 보호해 줍니다. 초보자가 실수하는 것은 정상입니다. 중요한 것은 한 번에 모든 돈을 잃지 않는 것입니다.

교차 모드가 적합한 경우

교차 모드는 경험 있는 트레이더에게 더 적합하며, 특히 다음과 같은 경우입니다. 중장기 추세 거래를 하며 더 큰 변동 저항 공간이 필요할 때, 롱·숏 헤지 포지션을 동시에 보유할 때, 자신의 리스크 관리 체계에 매우 자신이 있고 손절을 엄격히 실행할 수 있을 때입니다.

다만 교차 모드를 사용하더라도 선물 계좌에 너무 많은 자금을 넣지 않는 것이 좋습니다. 대부분의 자금은 현물 계좌나 자금 계좌에 두고, 선물 계좌에는 감수할 수 있는 손실 금액만 넣으세요.

Q: 선물 거래 증거금이란 무엇인가요? 빼앗기나요?

A: 증거금은 포지션을 열 때 담보로 맡기는 자금으로, 포지션의 잠재적 손실을 감당할 수 있음을 보장합니다. 거래가 수익을 내면, 포지션 청산 후 증거금이 수익과 함께 돌려받게 됩니다. 손실이 나면 손실분이 증거금에서 차감됩니다. 청산되면 증거금을 전부 잃습니다.

Q: 교차 모드에서 모든 돈을 잃을 수 있나요?

A: 네. 교차 모드에서는 선물 계좌의 모든 가용 잔액이 포지션 유지에 사용됩니다. 극단적인 상황에서 시장이 급격히 변동하여 청산되면, 선물 계좌의 자금을 전부 잃을 수 있습니다. 따라서 교차 모드를 사용할 때는 선물 계좌에 너무 많은 자금을 넣지 마세요.

Q: 격리 모드에서 청산이 가까워지면 어떻게 하나요?

A: 몇 가지 선택지가 있습니다. 첫째, 수동으로 증거금을 추가하여 더 많은 자금을 해당 포지션에 이전해 청산 리스크를 낮춥니다. 둘째, 수동으로 포지션을 줄여 일부를 청산하여 증거금을 해방합니다. 셋째, 직접 포지션을 닫아 손실을 확정합니다. 어떤 선택이든, 아무것도 하지 않고 강제 청산되는 것보다 낫습니다.